扎堆調(diào)研生物醫(yī)藥企業(yè) 機(jī)構(gòu)對醫(yī)藥股態(tài)度轉(zhuǎn)暖？

　　記者 任 飛

　　進(jìn)入8月份，多家生物醫(yī)藥類企業(yè)被機(jī)構(gòu)調(diào)研，涉及細(xì)分行業(yè)眾多，機(jī)構(gòu)調(diào)研更加關(guān)注技術(shù)創(chuàng)新給企業(yè)帶來的轉(zhuǎn)型及困境反轉(zhuǎn)機(jī)遇。

　　但從部分明星經(jīng)理的態(tài)度可見，或仍對生物醫(yī)藥板塊的投資持謹(jǐn)慎態(tài)度，明星基金經(jīng)理劉格菘已在三季度內(nèi)減持康泰生物(SZ300601，股價32.48元，市值363.9億元)。

　　機(jī)構(gòu)廣泛調(diào)研醫(yī)藥股

　　針對下半年的醫(yī)藥股行情，投資界多空看法不一，樂觀派積極評價底部布局的左側(cè)機(jī)遇，謹(jǐn)慎的則對政策性影響比較擔(dān)憂。

　　不過《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者也發(fā)現(xiàn)，進(jìn)入8月份，的確已有不少生物制藥公司被機(jī)構(gòu)調(diào)研，且是異于大眾所熟知的行業(yè)向細(xì)分領(lǐng)域縱深。

　　Wind統(tǒng)計顯示，截至8月24日，本月調(diào)研次數(shù)居前三的分別是拓邦股份、九典制藥、瑞瑪精密，九典制藥作為西藥行業(yè)企業(yè)已經(jīng)被調(diào)研10次，共計51家基金公司前去調(diào)研。值得關(guān)注的是，外界關(guān)注的重點(diǎn)放在了最具增長潛能的原料藥和輔料方面。

　　事實(shí)上，受到集中帶量采購的影響，原料藥是制劑企業(yè)生存和發(fā)展的基礎(chǔ)，可以說此類生產(chǎn)資料已成為不少生物制藥企業(yè)的上游必需品，而有關(guān)部分技術(shù)突破的優(yōu)勢是幫助實(shí)現(xiàn)國產(chǎn)替代目標(biāo)的關(guān)鍵。

　　此外，富士萊也在本月被多家機(jī)構(gòu)調(diào)研，關(guān)注的重點(diǎn)也在于技術(shù)工藝的突破，其目前在工藝方面新的酶法工藝被調(diào)研機(jī)構(gòu)問及，與此同時，富士萊與凱萊英一樣，也開展CDMO業(yè)務(wù)，其差異化的技術(shù)路線和競爭優(yōu)勢也被機(jī)構(gòu)廣泛調(diào)研。

　　此外，像健康元、華特達(dá)因、麗珠集團(tuán)等生物制藥企業(yè)，也都有在本月被機(jī)構(gòu)調(diào)研，可以看到的是，不同于此前紛紛關(guān)注集采政策對企業(yè)的影響，當(dāng)下機(jī)構(gòu)更關(guān)注企業(yè)創(chuàng)新技術(shù)轉(zhuǎn)型突破的實(shí)力。

　　不過，從相關(guān)企業(yè)近期的股價表現(xiàn)來看，依然呈現(xiàn)震蕩甚至下行的態(tài)勢。但從行業(yè)框架、醫(yī)保基金結(jié)余、籌碼估值結(jié)構(gòu)等方面綜合來看，摩根士丹利華鑫基金趙偉捷近期公開表示稱，目前醫(yī)藥板塊投資環(huán)境比較好，整個醫(yī)藥行業(yè)估值再度大幅走低的可能性不大。